Siguiente -- el tipo de capital adecuado para sus circunstancias

Es importante comprender las diferencias en los tipos de capital para iniciar o hacer crecer una pequeña empresa y cómo se relacionan con el tipo de operación que está contemplando. Veamos las tres categorías principales: subsidios, capital y préstamos.

Subsidios

Piense en el dinero de familiares o amigos cercanos, proporcionado como regalo, como un subsidio. Esto seguro es la fuente de ayuda más probable para muchos. Por lo general, los empresarios buscan subsidios a través de programas financiados por el gobierno o programas de apoyo corporativo. Desafortunadamente, estos programas no están disponibles de manera constante y muchos son el resultado de iniciativas especiales relacionadas con la pandemia de COVID o son esfuerzos para mejorar alguna injusticia social. Suelen ser pequeños en comparación con las cantidades necesarias para iniciar o hacer crecer un negocio y, a menudo, son premios competitivos o requieren fondos adicionales. Es muy raro encontrar una beca que le proporcione su primer dólar de capital para iniciar un negocio. La mayoría de los programas de subsidio son para empresas que ya están en funcionamiento.

Capital

El dinero que un propietario aporta a la entidad comercial se llama capital y la fuente más común de financiación empresarial son los ahorros de los fundadores. Añadir un socio comercial es una forma muy común de multiplicar el capital inicial para empezar o crecer. El capital propio a menudo se llama capital a largo plazo porque los propietarios pueden estar dispuestos a tolerar pérdidas operativas durante períodos en los que haya ingresos o beneficios insuficientes, confiando únicamente en la visión de tiempos mejores por delante. Las empresas de tecnología son ejemplos comunes de empresas que no pueden producir ganancias inmediatas y, a menudo, se consideran riesgosas y, por lo tanto, necesitan un respaldo de capital a largo plazo. Si bien se pueden obtener mayores participaciones de capital a través del capital propio, existen desventajas para un fundador. Tomando esta ruta, ahora tiene uno o más socios comerciales que pueden opinar sobre la forma en que se administra la empresa. Y compartirá sus ganancias para siempre. Por lo tanto, las acciones son potencialmente mucho más caras que la deuda a largo plazo.

Préstamos comerciales

Muchos empresarios no se sienten cómodos compartiendo el control con otros y prefieren conservar una participación mayoritaria en su empresa. Si el concepto de negocio es del tipo que puede generar ingresos y ganancias rápidamente, encontrarán que el capital de deuda, generalmente a través de préstamos comerciales, conlleva certeza sobre el costo de financiamiento y un costo potencialmente menor cuando se toman decisiones acertadas. Pero la deuda tiene algunas desventajas. Por un lado, existen límites a la cantidad de deuda que una empresa puede asumir cómodamente y, por lo tanto, a la cantidad de deuda que un prestamista está dispuesto a ofrecer. Y, a diferencia del capital a largo plazo, usted debe realizar los pagos según el cronograma acordado.

¿Puedo devolver el préstamo cómodamente?

 

Saber si puede pagar cómodamente un préstamo comercial requiere que tenga buena información sobre la situación financiera de su empresa. Esto requiere mucho más que fe y confianza en su operación. Necesita una contabilidad estandarizada y actualizada, que también le dará la oportunidad de compartir informes detallados con un posible prestamista.

¿De dónde salen los dólares para pagar un préstamo?

Las empresas necesitan liquidez para poder pagar las facturas. Un prestamista toma una medida rápida de esta capacidad a través de la hoja de balance comparando los activos actuales con las deudas actuales. En otras palabras, ¿la empresa tiene el dinero disponible para pagar a tiempo lo que se debe? Los activos comerciales incluyen efectivo, dinero que otros podrían deberle a la empresa e inventario si vende bienes físicos. Otros activos como equipos, vehículos, muebles y la pintura en las paredes no sirven de mucho para pagar las facturas. La empresa los necesita para mantener la operación. Incluso el inventario puede tardar mucho en venderse en algunos casos, y el cobro de deudas también. Así que queda el dinero en efectivo. Y en operaciones normales, la única forma de obtener más es vendiendo bienes o servicios más rápido de lo que gasta. Esa es esencialmente una definición de ganancia. Si bien una empresa puede depender de flujos de efectivo o reservas de efectivo para pagar un préstamo, eso no puede funcionar para siempre. Al final, el efectivo debe reponerse con ganancias.

 

¿Qué es la cobertura del servicio de la deuda?

Si busca la definición de "flujo de efectivo libre" en un libro de contabilidad, obtendrá esta fórmula: Flujo de efectivo libre = ganancia operativo neto después de impuestos - inversión neta en capital operativo. Para simplificar esto, significa que la ganancia sobrante después de pagar (o reservar dinero para pagar) los impuestos sobre la renta menos todo lo que planeas comprar para invertir en el negocio es lo que queda “gratis” para otros propósitos, como el costo de un préstamo.

Los prestamistas quieren que le quede flujo de caja libre después de atender todas esas otras necesidades comerciales, como pagar impuestos sobre la renta y realizar las inversiones necesarias en el negocio. Para estar seguro de que puede pagar un préstamo, este es el concepto que realmente importa: Índice de cobertura del servicio de la deuda (DSCR por sus siglas en inglés) = Ingreso operativo neto anual / Servicio de la deuda anual

El ingreso operativo neto anual significa sus ingresos completos menos sus gastos operativos.

Un prestamista calcula su servicio de deuda anual sumando los pagos que debe realizar por todas sus deudas, incluyendo capital e intereses, y el préstamo que está solicitando.

Para los propietarios de pequeñas empresas, donde normalmente sus ingresos personales provienen del negocio, un prestamista también examinará su servicio de deuda "global". Eso significa que sus obligaciones personales como hipotecas, pagos de automóvil, tarjetas de crédito, etc también se sumarían.

 

¿Existe un Plan B si el negocio tiene problemas?

Los prestamistas tienen una obligación de proteger el capital de sus préstamos. Demasiados préstamos incobrables podrían poner en peligro a los depositantes bancarios o la continuidad del programa de un prestamista comunitario. Por lo tanto, siempre se hace énfasis en las alternativas disponibles en caso de que la empresa enfrente desafíos imprevistos. Comprender estas expectativas le ayudará a preparar una solicitud de préstamo más viable.

¿Cuáles son las fuentes de pago secundarias?

Evaluar la probabilidad de que un prestatario pueda pagar el préstamo implica emitir un juicio basado no sólo en las condiciones financieras actuales sino también sobre un futuro incierto. Un aspecto importante que añade confianza a un prestamista es la disponibilidad de fuentes secundarias de pago. Esto puede tomar la forma de activos sustanciales o ingresos fuera del negocio. Por ejemplo, el propietario puede tener un trabajo externo a tiempo completo con un salario que podría cubrir el pago del préstamo comercial si fuera necesario. O bien, un cónyuge u otro propietario o garante podría cubrirlo. O hasta el mismo propietario del negocio puede tener suficientes ingresos por inversiones, etc.

¿Podría proporcionar un garante de préstamo?

Lo que comúnmente se conoce en el mundo de los préstamos como un “co-firmante”, se denomina “garante adicional” en los préstamos comerciales. Esto puede marcar la diferencia en la aprobación de una solicitud de préstamo cuando existen deficiencias en las circunstancias del garante principal, el propietario del negocio con participación mayoritaria en la empresa. Es importante que los medios financieros de este garante adicional estén libres de sus propias complicaciones y que el garante debe tener alguna conexión razonable con el prestatario si él o ella no es propietario del negocio.

¿Es posible que necesite proporcionar una garantía?

Cuando las solicitudes de préstamo alcanzan un tamaño más grande, poder proporcionar una garantía se vuelve mucho más importante. La experiencia de los prestamistas enseña que los propietarios de negocios dispuestos a ofrecer garantías, ya sea el valor de una residencia personal u otra propiedad que pueda liquidarse fácilmente, están mucho más decididos a superar las dificultades de los negocios.

¿Tengo suficiente invertido?

 

Estrechamente relacionada con el concepto de garantía está la cuestión de que si el propietario de una empresa ha realizado una inversión significativa en la empresa que indique un compromiso a superar las adversidades inevitables. Ningún prestamista quiere asumir el 100% del riesgo en una operación de crédito. Poder “jugarse la vida” para los préstamos comerciales puede tomar la forma de un porcentaje aceptable de efectivo inyectado en una nueva empresa o el valor de los activos en un negocio ya establecido. En las hipotecas comerciales y residenciales, esto se considera el pago inicial de la compra de la propiedad.

¿El prestamista cree en mi plan de negocios?

 

A menudo, los agentes de crédito se familiarizan con varias industrias sin volverse expertos en una específica. Sin embargo, generalmente no se requiere experiencia para detectar planes de negocios con proyecciones financieras tremendamente optimistas. Las previsiones de ingresos que se basan en aumentos geométricos de ventas no son creíbles y señalan ambiciones ingenuas del propietario.

¿Incluí los elementos necesarios?

 

Los prestamistas no esperan que los planes de negocios sean obras de literatura. Pero sí deben poder explicar la historia de una empresa o industria con la que el lector no tiene familiaridad previa. La magia no está en la cantidad, el formato visual o la estructura de los temas, sino en su integralidad. El esquema que se detalla en la ilustración es un ejemplo adecuado.

¿Qué está pasando en la economía, en mi industria y en mi negocio?

 

Si bien los esfuerzos personales del propietario de una empresa son cruciales para su éxito, las fuerzas externas e internas fuera de su control también pueden ser sumamente importantes. Un plan de negocios escrito y reuniones personales con un oficial de préstamos brindan buenas oportunidades para proporcionar perspectiva e interpretación. ¿Las perspectivas de negocio mejoran o se ven perjudicadas por la situación de la economía general? Podrían haber circunstancias contrarias a la intuición que un extraño no entendería sin su explicación. ¿Está la industria prosperando o cayendo debido a cambios en los gustos de consumidores? ¿Cambios en tecnología? ¿Asuntos reglamentarios? ¿Su operación enfrenta desafíos de personal? ¿Nueva competencia? ¿Gran éxito con la introducción de nuevos productos? Es importante contar su historia de una manera creíble y memorable.

¿El prestamista confía en mi éxito?

En el mundo del capital de riesgo, donde empresas tecnológicas nacen y desaparecen con sorprendente frecuencia, se dice que los inversores astutos apuestan por los jinetes, no por los caballos. Esto es porque inevitablemente surgen desafíos durante el desarrollo de cualquier startup, sin importar cuán cuidadoso o inteligente sea el diseño del concepto de negocio. Pero los empresarios talentosos buscarán una manera exitosa de girar y superar los obstáculos. Si bien los riesgos financieros son diferentes para un prestamista que, por ejemplo, respalda una pequeña empresa colocada en la avenida principal de una ciudad, la idea sigue siendo que la confianza en el propietario es el ingrediente más importante para el éxito de su negocio.

Los puntajes de crédito personales y comerciales son un indicador del carácter

 

Un prestamista con experiencia sabe que es imposible juzgar la dedicación de un posible prestatario de pagar un préstamo basándose únicamente en la amabilidad del propietario del negocio. Por lo tanto, es indispensable examinar el historial del pago de facturas de un posible prestatario. Esto lleva a los bancos, que se encuentran bajo una regulación gubernamental estricta, a desarrollar políticas crediticias que fijan puntajes crediticios mínimos para los préstamos comerciales. Los prestamistas comunitarios, con más flexibilidad, pueden considerar otras circunstancias con más discreción. Para la mayoría de las pequeñas empresas, desarrollar una calificación crediticia empresarial que sea independiente de la calificación personal del fundador es difícil, especialmente si comprar a crédito no es normal en su industria. Por lo tanto, el puntaje de crédito personal a menudo conlleva la carga completa de demostrar su buen carácter.

¿Muestro suficiente conocimiento empresarial e interés en aprender?

Especialmente para los prestamistas comunitarios con programas de asesoría empresarial sólidos, la pregunta si un prospecto de préstamo es adaptable o no, puede ser algo muy importante que ellos tomen en consideración. Una minoría de propietarios de empresas se convierten en propietarios después de haber tenido experiencia gerencial en esa misma operación o industria. Por eso, es común que el proceso de aprender a convertirse en propietario sea una experiencia nueva y, a veces, un curso intensivo. La disposición a aceptar consejos de fuentes de apoyo con más experiencia predice en gran medida el éxito.

¿Tengo experiencia en la industria y en gestión de negocios?

La ambición empresarial frecuentemente supera la experiencia práctica, especialmente cuando se trata de nuevas empresas que buscan financiación. De hecho, es un motivo de rechazo de solicitudes de préstamo muy frecuente. Simplemente hay demasiadas cosas que aprender rápidamente, particularmente en industrias con una alta tasa de fracaso, como la de los restaurantes. Los prestamistas consideran que la experiencia en la industria y la administración relacionada es una forma de mitigar el riesgo y, a menudo, insisten en que lo tenga.

¿Puedo demostrar mi capacidad para formar un equipo?

La capacidad de hacer crecer un negocio con éxito está relacionado directamente con la capacidad del propietario de poder completamente entregarse a su negocio. Esta es una tarea desafiante para propietarios con poco tiempo y recursos financieros limitados que se ven obligados a asumir demasiados roles en el negocio, inclusos aquellos roles que son difíciles para el propietario. Demostrar que no está confiando sólo en su propio ingenio comienza con crear un equipo necesario de profesionales: un contador público certificado, un abogado comercial, un agente de seguros y, incluso si aún no es un cliente de préstamos, su banquero. De vuelta al negocio, ¿es usted el único productor de ingresos? ¿Cómo funcionaría esto si su negocio crece? Si tiene otro personal responsable de las ventas o la producción, ¿tiene una supervisión de primera línea adecuada? ¿Está desarrollando políticas, procedimientos y prácticas para una gestión eficaz de los recursos humanos? Todos estos son indicadores que busca un prestamista, ya que son indicativos de estabilidad y potencial comercial.